El imperio financiero de Marcos Galperin, Mercado Pago, se encuentra en el centro de la tormenta tras revelarse las tasas de interés que aplica a sus créditos personales. En un escenario de crisis profunda y con el aval de la desregulación impulsada por el gobierno de Javier Milei, la compañía opera con parámetros que muchos analistas califican directamente como usura: el Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) puede alcanzar el 1.375%.

Radiografía de la "trampa" financiera

A diferencia de la banca tradicional, las fintech como Mercado Pago ajustan sus tasas al perfil de riesgo, lo que termina penalizando a los sectores más vulnerables y no bancarizados.

• TNA del 249%: La Tasa Nominal Anual base ya es prohibitiva, pero es solo la punta del iceberg.

• CFTEA de 1.375%: Al sumar gastos, seguros e impuestos, el costo real triplica o cuadruplica cualquier previsión inflacionaria.

• Punitorios de "sangre": Ante el menor atraso, se activan intereses punitorios que escalan hasta el 144%, hundiendo al deudor en una espiral de la que es casi imposible salir.

Desfasaje absoluto: El negocio de la desesperación

La distorsión del mercado argentino es total. Mientras la inflación acumulada de 2025 fue del 31,5% y un plazo fijo ofrece apenas un 2% mensual, Mercado Pago y otras financieras cobran un costo superior al 8% mensual. Esta brecha permite una rentabilidad extraordinaria a costa de los hogares que utilizan el crédito no para invertir, sino para comprar alimentos o pagar servicios básicos.

Hogares al límite: Morosidad récord

El impacto de estas tasas ya se siente en las estadísticas del Banco Central. A pesar de que diciembre suele ser un mes de alivio por el cobro del aguinaldo, la morosidad familiar ha estallado:

1. Mora en Personales: Alcanzó un 12%, un nivel sin precedentes.

2. Tarjetas de Crédito: La irregularidad trepó al 9,3%.

3. Endeudamiento por necesidad: El crédito al sector privado creció un 27,4% en términos reales, reflejando que las familias se están endeudando para sostener el consumo diario ante la pérdida del poder adquisitivo.

Un mercado sin árbitro

La falta de regulaciones por parte del Banco Central ha dejado el terreno libre para que las firmas del sector ajusten sus márgenes sin frenos. El informe oficial revela que, mientras los bancos de primera línea manejan CFT de entre el 300% y 400%, las financieras y bancos más pequeños —donde opera el público de menores recursos— disparan sus tasas hasta el 1.500%.

En este escenario, el modelo de "inclusión financiera" de Galperin queda bajo la lupa: para muchos argentinos, el acceso al crédito rápido se ha convertido en una condena financiera que hipoteca sus ingresos futuros a cambio de sobrevivir al presente.