Temores de una inminente devaluación vinculada a un acuerdo con el FMI y la salida masiva de inversores del carry trade provocaron una reacción en cadena en los mercados financieros.

El Ascenso del Dólar y el Desplome de la Bolsa

• Dólar Blue y Divisas:
  El dólar blue cerró la jornada en $1285, mientras que el dólar financiero osciló entre $1290 y $1300. Los indicadores de divisas, como el CCL y el MEP, registraron alzas del 3,1% y 3,3% respectivamente, elevando la brecha cambiaria a niveles del 18%.

• Caída del Índice Merval:
  El índice Merval retrocedió un 2,5%, concluyendo en 2.286.922 puntos. Acciones de empresas clave, como Metrogas (-5%), TGN (-4,6%), Edenor (-4,8%) y Transener (-4,45%), experimentaron significativas pérdidas. Las ADRs en Nueva York no fueron la excepción, con caídas notables en compañías como Bioceres (-8,8%), Edenor (-7,5%), TGS (-6,5%) y Galicia (-6,75%).

• Riesgo País en Alza:
  El indicador de riesgo país subió 34 puntos, alcanzando los 784, lo que representa un incremento del 4,5%.

La Intervención del Banco Central y el Caos en los Dólares Futuros

El Banco Central tuvo una actuación sin precedentes, vendiendo US$ 215 millones en el mercado de cambios y reduciendo sus reservas brutas en US$ 126 millones para cerrar el día con US$ 27.206 millones. El mercado de dólar futuro registró una actividad excepcional: el segmento de contado operó con US$ 519,9 millones, mientras que el mercado de futuros alcanzó los US$ 1.642 millones, cifras tres o cuatro veces superiores a la norma.

Factores Detrás del Desplome

La incertidumbre sobre las negociaciones con el FMI fue uno de los motores del desplome. Declaraciones poco claras del ministro de Economía, Luis Caputo, que omitieron detalles sobre montos y condicionalidades –especialmente en lo referente al mercado cambiario– encendieron el nerviosismo entre los inversores. Este ambiente se vio agravado por:

• Rumores y expectativas:
  La posibilidad de abandonar el esquema de crawling peg y adoptar un modelo de banda cambiaria, que incluiría una devaluación, hizo que los inversores ajustaran sus posiciones.

• Movimientos de capitales especulativos:
  La denominada "fly to quality", derivada de tensiones internacionales y la guerra comercial de Estados Unidos, impulsó el desarme del carry trade, afectando negativamente los precios de bonos y acciones locales.